Khi tham gia vào thị trường Ngoại hối, nỗi đắn đo lớn nhất của các nhà giao dịch chính là thanh khoản của thị trường, hay cách mà thị trường khớp lệnh giao dịch của Trader. Một trong số đó giải quyết các thắc mắc của bạn chính là ECN, bạn có từng nghe đến ECN hay ECN Broker?

Hãy cùng tìm hiểu ECN, một trong những thành phần đóng vai trò rất quan trọng trong việc tạo lập thị trường Forex.

ECN là gì?

ECN (viết tắt là Electronic Communication Network) là một hệ thống máy tính tự động khớp các lệnh mua và bán trên thị trường. Giao dịch ECN càng đặc biệt hữu ích khi các nhà đầu tư ở các khu vực địa lý khác nhau (OTC) muốn hoàn thành giao dịch an toàn mà không cần sử dụng bên thứ ba.

Do ECN có cấu trúc mở nên cho phép các nhà phát triển, các đơn vị liên quan thực hiện lệnh của mình một cách nhanh chóng và tối ưu. Các ngân hàng, quỹ đầu tư và nhà đầu tư từ nhỏ lẻ đến cấp tổ chức đều là những thành phần có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường. Họ tạo nên một thanh khoản dồi dào cho thị trường Ngoại hối. 

Hiểu về ECN

Nói chính xác, ECN là hệ thống dựa trên máy tính hiển thị giá thầu tốt nhất hiện có và đồng thời yêu cầu báo giá từ nhiều người tham gia thị trường. Sau đó, các lệnh giao dịch sẽ được khớp lệnh một cách tự động. 

Nhờ vậy, chúng không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho các sàn giao dịch lớn trong giờ làm việc mà còn được sử dụng cho sau giờ làm việc và giao dịch Forex. ECN cho phép giao dịch tự động, khớp lệnh thụ động và khớp lệnh nhanh chóng.

Về bản chất của ECN, nó tạo ra cơ chế các sàn giao dịch không giữ lệnh hay còn gọi là No Dealing Desk. Thay vào đó tất cả các lệnh giao dịch sẽ được chuyển trực tiếp vào thị trường lớn, nơi các nhà đầu tư cùng sử dụng chung mạng lưới ECN. Theo đó chúng ta sẽ được tương tác trực tiếp đối với các nhà giao dịch, quỹ, ngân hàng và đơn vị đầu tư khác.

Cách thức hoạt động

Đầu tiên, hệ thống ECN tổng hợp tất cả dữ liệu đặt lệnh (bao gồm cả người mua và người bán) có sẵn trên thị trường ngoại hối. Điều này sẽ bao gồm tất cả các bên tham gia giao dịch, cung cấp thanh khoản và nhà đầu tư lớn/nhỏ. Sau đó hệ thống sẽ tự động khớp các lệnh mua và bán cùng mức giá và ưu tiên thực hiện các lệnh này.

Nếu không tìm thấy thông tin lệnh tương ứng, hệ thống sẽ chọn giá BID cao nhất và giá ASK thấp nhất và thực thi các mức giá này. Từ đó, bạn có thể lựa chọn và đặt lệnh Limit khi cần thiết.

Chưa kể, ngay cả khi nhà cung cấp thanh khoản đưa ra mức giá tốt nhất trên thị trường, họ vẫn yêu cầu khối lượng giao dịch tối thiểu tương đối lớn. Vì vậy, các nhà đầu tư bình thường thường khó đáp ứng yêu cầu này và chỉ có thể giao dịch với số lượng nhỏ. Ngoài ra, một số hạn mức tín dụng nhất định để đủ điều kiện giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản.

Đó là lúc bạn cần một Sàn Forex ECN. Họ tạo cầu nối giữa các nhà cung cấp thanh khoản lớn hoặc liên ngân hàng với các nhà đầu tư bán lẻ hoặc các nhà giao dịch nhỏ hơn trên thị trường.

Đọc thêm: Foreign Exchange (Forex) là gì? Quy mô của thị trường Ngoại hối

Ưu điểm khi sử dụng ECN

Lợi ích của việc sử dụng ECN chính là tính minh bạch về giá, cũng như về nguồn cung cấp dữ liệu. Tất cả các nhà môi giới ECN đều có quyền truy cập vào cùng một nguồn cấp dữ liệu chính xác và giao dịch ở mức giá chính xác được cung cấp. 

Một lượng dữ kiện lịch sử giá nhất định cũng có sẵn và minh bạch, chúng được thể hiện trên biểu đồ, cho phép các cá nhân, tổ chức phân tích các xu hướng thị trường dễ dàng hơn. Điều này giúp hạn chế việc thao túng giá vì thông tin hiện tại và quá khứ đều có sẵn trên biểu đồ cho tất cả mọi người.

Ngoài ra, không có nhà giao dịch nào có lợi thế hơn so với nhà giao dịch khác, vì tất cả họ đều có quyền truy cập nguồn thông tin, dữ liệu như nhau. 

Lợi ích khác mà các nhà giao dịch thích nhất đối với tài khoản ECN chính là mức spread khá thấp và ai cũng có thể tiếp cận được. Thậm chí mức chênh lệch Bid/Ask dường như là gần bằng 0 đối với khá nhiều cặp tiền tệ ngoại hối chính.

Đọc thêm: Lý thuyết Dow - Nền tảng cơ bản trong phân tích kỹ thuật

Nhược điểm khi sử dụng ECN

Một trong những nhược điểm lớn nhất khi sử dụng ECN là bạn phải giá phí giao dịch commission. Thông thường, phí và hoa hồng khi sử dụng ECN có thể cao hơn so với các hệ thống nằm ngoài ECN (tuỳ vào từng trường hợp). Vì thế, hoa hồng dựa trên mỗi chiều giao dịch có thể tốn kém và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà giao dịch. 

Về đòn bẩy, có thể xem là ưu điểm với một số nhà giao dịch, hoặc cũng có thể xem là ưu điểm. Đối với ECN, là mức sử dụng đòn bẩy không cao. Mặc dù đây là nhược điểm đối với không ít nhà giao dịch nhưng cũng trở thành ưu điểm khá lớn. Bởi vì thị trường ngoại hối tồn tại không ít trader không thích mạo hiểm với đòn bẩy cao. Thông thường, các tài khoản ECN sẽ cung cấp các mức đòn bẩy theo tỷ lệ 1:100, 1:200 và 1:500.

Một thông tin thú vị khác về ECN

Một số ECN lớn như Instinet, SelectNet và NYSE Arca. Trong đó Instinet là ECN đầu tiên, được thành lập vào năm 1969 và được sử dụng bởi các nhà môi giới nhỏ lẻ hay các giao dịch giữa các tổ chức với nhau. Điều này giúp nó được sử dụng rộng rãi bởi các nhà tạo lập thị trường cho các giao dịch NASDAQ, nhưng các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ cũng có thể sử dụng.

SelectNet lại được sử dụng chủ yếu bởi các nhà tạo lập thị trường, nhưng nó không yêu cầu thực hiện lệnh ngay lập tức và giúp các nhà đầu tư giao dịch với các nhà tạo lập thị trường cụ thể. NYSE Arca đã phát triển giữa Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Archipelago, một ECN đầu năm 1996. Nó tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán điện tử trên các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ như NYSE và NASDAQ. 

Tổng kết

ECN - Electronic Communication Network cho phép các nhà môi giới và nhà đầu tư ở các khu vực địa lý khác nhau giao dịch mà không có bên thứ ba tham gia, mang lại sự riêng tư cho các nhà đầu tư. 

Nếu không có các nhà tạo lập thị trường và ECN, sẽ mất nhiều thời gian hơn để người mua và người bán khớp với nhau. Điều này sẽ làm giảm tính thanh khoản, khiến việc vào hoặc thoát khỏi các vị trí trở nên khó khăn hơn và làm tăng chi phí và rủi ro giao dịch.

Đăng ký tài khoản và giao dịch cùng FXCE ngay hôm nay tại: https://www.fxce.com/register

| Facebook | Instagram | YouTube | Telegram STP VN |