FXCE: Blog | [Nâng cao] [Level 6] Bài 3: Quan hệ giữa thị trường chứng khoán và thị trường Forex

Level 6

[Nâng cao] [Level 6] Bài 3: Quan hệ giữa thị trường chứng khoán và thị trường Forex

Marketing

13 phút đọc

21/10/2022

Học viện Forex truyền tải kiến thức theo lộ trình từ cơ bản đến nâng cao cho trader. Với chuỗi bài học sắp xếp logic, chúng tôi mong rằng trader có thể tiếp cận kiến thức dễ dàng và có đầy đủ hành trang để tự tin tham gia vào thị trường đầy rủi ro này.

Ở level 6 chuyên mục Giao dịch Forex nâng cao, bạn có cơ hội tìm hiểu cách các loại tài sản khác có thể ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối. Qua bài học này, bạn có thể hiểu tại sao ví thị trường chứng khoán như quả cầu pha lê. Nghiên cứu thị trường chứng khoán có thể giúp bạn dự đoán tương lai của tiền tệ như thế nào ngay sau đây.

Ngoại hối và thị trường chứng khoán toàn cầu

Nhiều chuyên gia phân tích kinh tế sử dụng thị trường chứng khoán để đánh giá xu hướng tiền tệ. Các thông tin của thị trường cổ phiếu phản ánh dòng tiền của các nhà đầu tư. Thị trường chứng khoán là thị trường được kiểm soát và có độ bảo mật chặt chẽ nhất.

Bạn cần nhớ là để mua chứng khoán nước nào thì bạn phải có đồng nội tệ nước đó. Nếu muốn mua cổ phiếu Nhật Bản, nhà đầu tư Mỹ phải đổi USD sang JPY. Điều này khiến JPY tăng giá trị. Mặt khác đồng USD bị bán đi khiến giá đi xuống.

Khi triển vọng thị trường chứng khoán tốt, dòng tiền đầu tư quốc tế sẽ đổ vào. Ngược lại, khi thị trường chứng khoán khó khăn, dòng tiền đầu tư sẽ được rút ra chảy vào các tài sản an toàn. Mặc dù bạn không giao dịch cổ phiếu nhưng với tư cách một nhà giao dịch ngoại hối, bạn vẫn nên chú ý đến các thị trường chứng khoán ở các nước lớn.

Nếu thị trường chứng khoán ở một quốc gia sôi động hơn thị trường chứng khoán ở một quốc gia khác, bạn nên lưu ý rằng tiền có thể sẽ chạy về thị trường chứng khoán hấp dẫn và đang phát triển hơn. Điều này dẫn đến đồng tiền của quốc gia có thị trường chứng khoán hấp dẫn sẽ tăng giá trị so với đồng tiền của quốc gia có thị trường chứng khoán yếu hơn.

Lý thuyết chung:

Thị trường chứng khoán mạnh = tiền tệ tăng mạnh.
Thị trường chứng khoán yếu = tiền tệ suy yếu.

Bạn có thể cân nhắc mua các đồng tiền ở các quốc gia có thị trường chứng khoán tốt và đang thu hút nhà đầu tư nước ngoài.

Chỉ số	Miêu tả
Dow	– Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (hay gọi tắt là Dow), là một trong những chỉ số chứng khoán hàng đầu tại Mỹ. Nó đo lường 30 công ty thuộc sở hữu tư nhân hàng đầu đang giao dịch tốt như thế nào. – Hầu như không có công ty nào có liên quan đến sản xuất công nghiệp và thay vào đó là đại diện của một số công ty lớn nhất ở Mỹ.- Nó được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà đầu tư trên khắp thế giới nên biểu thị cho tâm lý thị trường. Dow nhạy cảm với các sự kiện kinh tế và chính trị trong – ngoài nước. – Các công ty bao gồm AT & T, McDonalds, Pfizer, Intel,…
S&P500	– Standard & Poor 500, thường được gọi là S & P 500, là một chỉ số trọng số trung bình giá cổ phiếu của 500 công ty lớn nhất ở Mỹ. – Được xem như là một hồi chuông cảnh báo nền kinh tế Mỹ và được sử dụng để dự đoán triển vọng kinh tế. Sau chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, đây là chỉ số được giao dịch nhiều nhất ở Mỹ – Một số quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ và các quỹ hưu trí theo dõi chỉ số S & P 500 mỗi ngày. Hàng trăm tỷ đô la Mỹ đã được đầu tư chỉ số này.
NASDAQ	– NASDAQ là viết tắt của Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia báo giá tự động. Nó chính là thị trường giao dịch chứng khoán điện tử lớn nhất ở Mỹ, bao gồm khoảng 3.700 công ty và tập đoàn. Nó cũng tự hào có khối lượng giao dịch lớn nhất trong số các thị trường chứng khoán thế giới.
Nikkei	– Chỉ số Nikkei, tương tự như Dow Jones, là mức trung bình được sử dụng rộng rãi nhất của thị trường chứng khoán Nhật Bản. – Đây là mức trung bình của 225 công ty hàng đầu và phản ánh toàn bộ thị trường. Nikkei bao gồm các công ty như Toyota, Japan Airlines và Fuji.
DAX	– DAX là viết tắt của Chỉ số Deutschecher Aktien. Đây là chỉ số chứng khoán ở Đức bao gồm 30 công ty blue chip hàng đầu được giao dịch trên thị trường chứng khoán Frankfurt. – Với việc Đức là nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro, DAX thường là chỉ số được theo dõi chặt chẽ nhất trong toàn khu vực đồng euro. Một số công ty bao gồm Adidas, BMW và Deutsche Bank.
DJ EURO STOXX 50	– Chỉ số Dow Jones Euro Stoxx 50 là chỉ số blue-chip hàng đầu của khu vực đồng euro. Nó bao gồm hơn 50 cổ phiếu hàng đầu từ 12 quốc gia khu vực đồng euro. – Nó được tạo bởi Stoxx Ltd., một liên doanh của Deutsche Boerse AG, Dow Jones & Company và SIX Swiss Exchange.
FTSE	– Chỉ số FTSE theo dõi các công ty có vốn hóa cao nhất của Anh được niêm yết trên thị trường chứng khoán Luân Đôn. – Có một số phiên bản khác của chỉ số này, chẳng hạn như FTSE 100 hoặc FTSE 250, tùy thuộc vào số lượng công ty có trong chỉ mục.
Hang Seng	– Chỉ số Hang Seng là một chỉ số chứng khoán ở Hồng Kông ghi chép và theo dõi sự thay đổi giá hàng ngày của các cổ phiếu. Nó theo dõi tổng thể thị trường chứng khoán Hồng Kông. – Chỉ số này hiện được biên soạn bởi HSI Services Limited, một công ty con của Hang Seng Bank.

Mối quan hệ giữa chứng khoán và forex

Nhiều nhà giao dịch hoài nghi mối quan hệ này do họ luôn đặt câu hỏi thị trường chứng khoán hay thị trường tiền tệ dẫn dắt cái còn lại. Thực tế rằng khi thị trường chứng khoán trong nước tăng, niềm tin vào nền kinh tế cũng tăng theo, dẫn đến dòng tiền từ các nhà đầu tư nước ngoài chảy vào. Điều này có xu hướng tạo ra nhu cầu đối với đồng nội tệ, khiến nó tăng giá so với các ngoại tệ khác.

Mặt khác, khi thị trường chứng khoán trong nước suy thoái, niềm tin đầu tư suy giảm, dòng tiền đầu tư sẽ thoát khỏi thị trường dưới dạng ngoại tệ nước khác. Lý thuyết rất tuyệt vời nhưng thực tiễn phức tạp hơn thế.

Mỗi quan hệ giữa Đô la Mỹ và thị trường chứng khoán Mỹ (S&P500)

USD và S&P 500 có thời điểm cùng chiều và có thời điểm ngược chiều nhau như hình trên. Đừng bỏ cuộc! Bạn chỉ cần biết khi nào mối tương quan hoạt động (tiêu cực hay tích cực) và khi nào thì không.

Hãy nhìn vào mối tương quan giữa Nikkei và Dow Jones để nhìn ra sự tác động lẫn nhau giữa các thị trường.

Như một cặp tình nhân, cả 2 chỉ số chứng khoán song hành cùng nhau. Lên cùng lên, xuống cùng xuống. Lưu ý: Các thị trường chứng khoán đôi lúc không phản ứng cùng lúc với nhau mà có độ trễ nhất định. Các thị trường có vốn hóa lớn như Mỹ có thể gây ra sự chuyển động cho nhóm còn lại. Về dài hạn, các thị trường chứng khoán trên thế giới thường đi theo cùng một hướng.

Thị trường chứng khoán tác động đến thị trường forex

Một chỉ số chứng khoán chỉ đơn giản là danh sách một số cổ phiếu nhất định. Danh sách cổ phiếu này là một được thước đo về những gì đang xảy ra trên thị trường chứng khoán. Bài học này đề cập đến 2 chỉ số chứng khoán:

Nikkei 225 thường được gọi là Nikkei, là một chỉ số chứng khoán bao gồm cổ phiếu của 225 công ty lớn nhất Nhật Bản niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Tokyo (TSE).
Dow Jones Industrial Average, Dow Jones hoặc chỉ đơn giản làDow, là một chỉ số chứng khoán bao gồm 30 công ty lớn của Mỹ niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ.

Nikkei và USD/JPY

Trước khi suy thoái kinh tế toàn cầu bắt đầu vào năm 2007, hầu hết các nền kinh tế có mức tăng trưởng GDP trong các quý âm liên tiếp, chỉ số Nikkei và USD/JPY có mối quan hệ nghịch đảo. Lúc này, Nhật Bản vẫn chưa theo chính sách lãi suất âm. Nikkei và JPY phản ứng theo mối quan hệ thông thường. Nikkei tăng JPY tăng nên USD/JPY giảm và ngược lại.

Tuy nhiên, gió đổi chiều khi Nhật Bản áp dụng lãi suất tiêu cực biến JPY thành đồng tiền dự trữ an toàn cao hậu khủng hoảng. JPY trở thành một đồng tiền mất giá để phục vụ cho việc xuất khẩu của Nhật.

Lúc này Nikkei và USD/JPY cùng chiều xu hướng. Việc này chứng minh thị trường tiền tệ và chứng khoán có mối quan hệ mật thiết với nhau.

USD/JPY và Dow

Giá trị của USD tác động đến thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là cổ phiếu của các tập đoàn đa quốc gia (MNC). Nếu USD mạnh, điều đó tạo ra khó khăn cho các công ty vì điều đó khiến họ khó tăng giá hoặc thậm chí duy trì doanh số ở mức hiện tại.

Mối tương quan là có nhưng không ổn định và có thể thay đổi theo thời gian.

Việc này nhắc nhở bạn đừng quá lạm dụng vào sự tương quan này mà nên cẩn thận phân tích các yếu tố cơ bản, chỉ báo kỹ thuật và tâm lý thị trường.

Sử dụng EURJPY như chỉ báo dẫn đầu xu hướng cho chứng khoán

Bất kì ai muốn đầu tư vào cổ phiếu của một nước đều cần đồng nội tệ của nước đó, vì vậy làm gia tăng sức cầu đồng nội tệ.

Theo lý thuyết, nếu DAX (thị trường chứng khoán Đức) hấp dẫn nhà đầu tư dẫn đến nhu cầu đồng EUR sẽ tăng. Theo nhiều báo cáo, EUR/JPY là cặp tiền nhạy cảm bậc nhất với thị trường chứng khoán thế giới. JPY và USD là 2 đồng tiền dự trữ hàng đầu thế giới hơn bất kì đồng tiền nào.

Bất cứ khi nào niềm tin vào nền kinh tế toàn cầu đi xuống và các nhà giao dịch sợ hãi, chúng ta thường thấy các nhà giao dịch rút tiền của họ ra khỏi thị trường chứng khoán, điều này dẫn đến sự sụt giảm giá trị của DAX và S & P500.

Khi tiền chảy ra khỏi các thị trường chứng khoán, chúng ta thường thấy EUR/JPY giảm khi các nhà giao dịch chạy vào tài sản có tính an toàn cao. Khi ánh sáng hy vọng của thị trường chứng khoán xuất hiện, các nhà đầu tư đổ tiền vào thị trường chứng khoán, điều này dẫn đến sự gia tăng của EUR/JPY.

Mối quan hệ này được duy trì ổn định và xuyên suốt trong thập kỉ trước. Thời điểm EUR/JPY đạt đỉnh cũng cùng với 2 chỉ số chứng khoán vào năm 2007. Cho đến nay, mối quan hệ này vẫn còn rất giá trị.

Tóm tắt phân tích liên thị trường

Phân tích liên thị trường nghiên cứu mối quan hệ giữa các loại tài sản, điển hình là tiền tệ, trái phiếu, hàng hóa và cổ phiếu. Thông qua diễn biến của thị trường khác, chúng ta suy đoán diễn biến của thị trường tiền tệ dựa trên mối tương quan giữa các thị trường kết hợp với phân tích cơ bản, chỉ báo kỹ thuật và tâm lý thị trường.

Một số mối tương quan cần chú ý:

USD giảm là tích cực đối với giá hàng hóa, trong khi USD tăng được coi là tiêu cực đối với giá hàng hóa.
Giá trái phiếu giảm / lãi suất tăng có xu hướng âm đối với cổ phiếu, trong khi giá trái phiếu tăng / lãi suất giảm thường tốt cho cổ phiếu.
Giá cả hàng hóa tăng là một dấu hiệu của tăng trưởng kinh tế. Tích cực cho thị trường chứng khoán và tiêu cực cho giá trái phiếu.

Hãy tham khảo bảng thống kê ngắn gọn dưới đây:

Nếu	Thì	Nguyên nhân
Vàng	USD	– Thời kì kinh tế bất ổn, nhà đầu tư mua vàng bằng USD. – Vàng duy trì giá trị xuyên suốt lịch sử con người
Vàng	AUD/USD	– Úc là nhà sản xuất vàng lớn thứ ba trên thế giới, tỉ trọng khoảng 5 tỷ đô la mỗi năm.
Vàng	NZD/USD	– New Zealand cũng là nhà sản xuất vàng lớn trên thế giới
Vàng	USD/CHF	– Hơn 25% dự trữ của Thụy Sĩ được hỗ trợ bởi vàng. Khi giá vàng tăng, cặp tiền này giảm (CHF được mua).
Vàng	USD/CAD	– Canada là nhà sản xuất vàng lớn thứ 5 trên thế giới. Khi giá vàng tăng, cặp tiền có xu hướng giảm (CAD tăng giá).
Dầu	USD/CAD	– Canada là một trong 5 nhà sản xuất dầu hàng đầu trên thế giới. Nó xuất khẩu khoảng 5,5 triệu thùng dầu mỗi ngày sang Mỹ. Khi giá dầu tăng, cặp tiền này giảm xuống do CAD tăng giá
Vàng	EUR/USD	– Vì cả vàng và EUR đều được coi là ngược chiều USD, nên nếu giá vàng tăng, EUR / USD cũng có thể tăng.
Lợi tức trái phiếu	Tiền tệ	– Một nền kinh tế có triển vọng cao khiến trái phiếu thu hút nhiều khoản đầu tư hơn. – Điều này khiến nội tệ hấp dẫn hơn so với nền kinh tế khác do gia tăng sức cầu.
Dow	Nikkei	– Triển vọng nền kinh tế Mỹ song hành với nền kinh tế Nhật Bản.
Nikkei	USD/JPY	– Các nhà đầu tư coi JPY là nơi trú ẩn an toàn và có xu hướng mua JPY trong thời kỳ kinh tế khó khăn.